Форма обратной связи
Запросить консультацию
05.09.2024 ПУБЛИКАЦИИ
Справочник ключевых KPI. Что такое финансовый леверидж или Debt-to-Equity Ratio (D/E), и как его считать?
Каждый бизнес имеет свои уникальные цели и задачи, и для оценки успешности их достижения используется анализ ключевых показателей эффективности (Key Performance Indicators, KPI). При проведении анализа важно выбирать KPI, которые соответствуют стратегии и уникальным процессам компании.
Qlever Solutions разработали справочник KPI, содержащий ключевые показатели, применимые для анализа в различных отраслях и для компаний любого масштаба.
Наш многолетний опыт внедрения корпоративных аналитических решений для ведущих компаний в сферах фудритейла, ритейла, промышленности и энергетики позволяет объединить лучшие практики разработки системы KPI и адаптировать их под индивидуальные потребности отрасли и конкретного бизнеса.
Анализ KPI поможет вам получить более полное представление о текущем положении дел в компании, устранить слабые места в процессах, предусмотреть будущие тренды и более эффективно планировать деятельность на основе полученных данных.
Qlever Solutions разработали справочник KPI, содержащий ключевые показатели, применимые для анализа в различных отраслях и для компаний любого масштаба.
Наш многолетний опыт внедрения корпоративных аналитических решений для ведущих компаний в сферах фудритейла, ритейла, промышленности и энергетики позволяет объединить лучшие практики разработки системы KPI и адаптировать их под индивидуальные потребности отрасли и конкретного бизнеса.
Анализ KPI поможет вам получить более полное представление о текущем положении дел в компании, устранить слабые места в процессах, предусмотреть будущие тренды и более эффективно планировать деятельность на основе полученных данных.
- Финансовые показатели
Финансовый леверидж (D/E)
Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio, D/E, кредитный рычаг, коэффициент финансового рычага) — соотношение между заемными и собственными средствами, направленными на финансирование операционной деятельности компании.
Показывает, как кредит влияет на рентабельность собственного капитала компании.
Леверидж (англ. leverage) — эффект рычага, небольшое изменение, дающее наибольший эффект.
Показывает, как кредит влияет на рентабельность собственного капитала компании.
Леверидж (англ. leverage) — эффект рычага, небольшое изменение, дающее наибольший эффект.
Формула расчета D/E
Tilda Publishing
D/E = Заемные средства (долг) / Собственный капитал
где
Данные для расчета берут из бухгалтерского баланса компании или отчета о финансовом положении.
Показатель обычно рассчитывается на ежегодной основе, но отчетность по нему ведется ежеквартально нарастающим итогом.
- Заемные средства – краткосрочные и долгосрочные кредиты без учета процентов, налоговые обязательства, задолженности (строки 1400,1500)
- Собственный капитал – стоимость активов компании: прибыль, уставный капитал, финансовые поступления (строка 1300)
Данные для расчета берут из бухгалтерского баланса компании или отчета о финансовом положении.
Показатель обычно рассчитывается на ежегодной основе, но отчетность по нему ведется ежеквартально нарастающим итогом.
Какой результат должен получиться
Величина коэффициента финансового рычага зависит от отрасли, размера, стратегии компании.
Нормальным считается мультипликатор D/E от 0,5 до 1.
Показатель финансового левериджа меньше 0,5 говорит об использовании преимущественно собственных средств, выше 1 – о высокой долговой нагрузке.
Однако, оценивать Debt-to-equity ratio стоит в комплексе с другими показателями, так как высокое значение D/E не всегда говорит о финансовой неустойчивости компании.
Нормальным считается мультипликатор D/E от 0,5 до 1.
Показатель финансового левериджа меньше 0,5 говорит об использовании преимущественно собственных средств, выше 1 – о высокой долговой нагрузке.
Однако, оценивать Debt-to-equity ratio стоит в комплексе с другими показателями, так как высокое значение D/E не всегда говорит о финансовой неустойчивости компании.
Например, у Western Union был такой объем займов у бывшей материнской компании First Data, что она имела негативный показатель по собственным средствам.
Однако денежных средств от операционной деятельности Western Union хватало для выплаты кредитов и процентов по ним, обратного выкупа акций и финансирования капитальных затрат.
Соотношение заемных и собственных средств никак не указывало на такие возможности компании.
Однако денежных средств от операционной деятельности Western Union хватало для выплаты кредитов и процентов по ним, обратного выкупа акций и финансирования капитальных затрат.
Соотношение заемных и собственных средств никак не указывало на такие возможности компании.
Для чего считать показатель Debt-to-Equity Ratio
Показатель финансового рычага используют для оценки риска инвестиций в компанию.
Чем больше значение D/E, тем выше долговая нагрузка, а значит, и риски банкротства у компании, особенно в условиях экономического кризиса или рецессии.
До тех пор, пока компания в состоянии увеличивать доход до уровня, превышающего расходы и процентные платежи, займы выгодны. Однако чрезмерное увлечение кредитами может «задушить» бизнес и поставить под угрозу получение прибыли из-за высоких платежей по процентам.
В то же время низкое значение мультипликатора может говорить о неиспользовании компанией потенциала заимствований, который помогает увеличить прибыль.
Нахождение оптимального баланса между собственными и заемными средствами поможет гибко реагировать на изменения экономических и рыночных условий.
Чем больше значение D/E, тем выше долговая нагрузка, а значит, и риски банкротства у компании, особенно в условиях экономического кризиса или рецессии.
До тех пор, пока компания в состоянии увеличивать доход до уровня, превышающего расходы и процентные платежи, займы выгодны. Однако чрезмерное увлечение кредитами может «задушить» бизнес и поставить под угрозу получение прибыли из-за высоких платежей по процентам.
В то же время низкое значение мультипликатора может говорить о неиспользовании компанией потенциала заимствований, который помогает увеличить прибыль.
Нахождение оптимального баланса между собственными и заемными средствами поможет гибко реагировать на изменения экономических и рыночных условий.
Ключевые показатели эффективности (KPI) используются для понимания текущей ситуации в бизнесе: оценки успешных результатов и выявления областей, на которые следует обратить внимание. Грамотная оценка эффективности поможет совершенствовать продукты и услуги, получить новые конкурентные преимущества, своевременно выявлять тенденции и предсказывать события.